Microsoft zou met een investering van vijf miljard dollar een aanzienlijk belang in Yahoo krijgen. Beide bedrijven zouden aan een overeenkomst werken die Microsoft zeggenschap over de zoekdiensten van Yahoo geeft.
De vijf miljard dollar die Microsoft voor zijn aandeel in Yahoo over zou hebben, zou middels een derde partij in het bedrijf geïnvesteerd worden. Het investeringsbedrijf van Levinsohn en Miller zou met de investering van Microsoft en nog eens vijf miljard dollar van andere investeerders Yahoo-aandelen kopen en zo dertig procent van het bedrijf in handen krijgen. Microsoft zou met zijn investering de macht over Yahoo's zoekdiensten krijgen, terwijl de overige aandeelhouders drie leden van de raad van bestuur zouden mogen kiezen. Naast een tienjarig contract om de zoekdienst te exploiteren, zou Microsoft ook de optie krijgen Yahoo's zoekdienst te kopen.
Gedurende twee jaar zou Microsoft voor een bedrag van twintig miljard dollar de zoekdienst van Yahoo mogen kopen. Yahoo zou dan kunnen blijven bestaan met alleen zijn contentdiensten, instant messaging en e-maildienst. De beide bedrijven zouden het in grote lijnen met elkaar eens zijn, maar de overeenkomst is nog niet definitief. Wel zou de deal een grote kans van slagen hebben nu Yahoo-topman en oprichter Jerry Wang zijn bereidheid heeft aangekondigd om plaats te maken voor een opvolger. Met de zoekdienst van Yahoo in handen zou Microsoft een sterker blok tegen het succes van Google kunnen vormen: het marktaandeel van Google bedraagt ongeveer driekwart van de advertentiemarkt, terwijl Yahoo en Microsoft samen minder dan een kwart in handen hebben.