Nu dat Epic zijn nieuwste succesvolle game Unreal Tournament 2004 naar de winkels heeft verstuurd, geeft het bedrijf steeds meer details vrij over de Unreal Engine 3.0. De mensen van Gamespy hebben tijdens het Game Developers Conference 2004 in San Jose een preview van de eerste testversie mogen aanschouwen en hier een verslag van gepubliceerd. Het document borduurt als het ware verder op het eerder uitgebrachte interview van HomeLan met Tim Sweeney. Zo komen we te weten dat de grafische motor van voor af aan opnieuw is gemaakt en zich richt op toekomstige 3d-videokaarten in combinatie met DirectX 9. Epic-CEO Tim Sweeney verwacht dat de engine pas in 2006 ten volle benut zal worden. De uiteindelijke versie van UE 3.0 is in staat om onder meer 64-bit per-pixel lighting met dynamic shadowing, virtual displacement en verbeterde character models te gebruiken. Editing tools zoals de terrain- en materials editor zijn gebruiksvriendelijker gemaakt doordat bepaalde handelingen gecombineerd zijn.
Per-pixel lighting is een methode om de belichting van elke pixel uit te rekenen. Hierdoor krijgen objecten een natuurlijke lichtweerspiegeling en worden schaduwen realistischer (dynamic shadowing). Virtual displacement kan een (vlak) oppervlak voorzien van een 3d-uiterlijk. Dat wil zeggen dat als een gamer in een UE 3.0-spel een rechte muur vernietigt, de engine de stenen individueel rendert inclusief dynamic shadowing. De demo die Gamespy kreeg te zien, liet ook een model zien die uit meer dan zes miljoen polygonen was opgebouwd. De engine is in staat om karakteristieken uit het ontwerp te halen en er een nieuw model van 6500 polygonen te maken. Zoals eerder werd vermeld zijn de editing tools ook verbeterd. Bij het maken van een nieuwe map is er een ondergrond nodig waar de spelers overheen lopen en gebouwen op gezet kunnen worden. Als er nu een stuk grasland wordt aangelegd, dan weet de Unreal Engine dat het land hobbelig en bedekt met gras moet zijn. Wanneer game-developers gebruik kunnen maken van deze nieuwe technieken is nog niet echt duidelijk, maar verwacht wordt dat ontwikkelaars in medio 2006 via een licentie gebruik kunnen maken van de engine.