Marges slinken door prijsverlagingen en nog vallen de resultaten tegen. Trouwens marges zijn niks waard als je o.a. garantie (een kost) weg boekt onder Goodwill (een actief). Dat heet dan de boekhoudkundige trukendoos.
Marges slinken wegens prijsverlagingen waarmee ze de rest uit de markt drukken, pricing power heet dat. Ze zijn daar niet in gedwongen door concurrentie, ze bewegen daar de concurrentie mee.
Niet voor niets is de Model Y straks de best verkochte auto ter wereld.
De gemiddelde COGS per auto was in Q3 dan ook bijna 2000 euro lager dan een jaar daarvoor.
En daar houdt het niet op; de upgrades die hebben plaatsgevonden in de fabrieken (reden van de tijdelijke productiestop) in Q3, zullen verdere kostprijsverlagingen laten zien de komende kwartalen.
Die groei valt dik tegen tegenover de gigantische waardering van het aandeel. Hun backlog verkleint ook elk kwartaal, maar het aantal fabrieken stijgt. Nefast voor uw business.
Die groei is bijna exponentieel en dat al een paar jaar achtereen. De prijs van een aandeel wordt bepaald door de prospect van de waarde in de toekomst, zo lang ze kunnen laten zien bizarre (40+%) groei op jaarbasis te kunnen realiseren, zal de markt dat als dusdanig waarderen. Dit is overigens niet mijn mening, de koers is een feit en het resultaat van het handelen van het complete apparaat van investeerders.
Geen schulden is echt wel een ongefundeerde uitspraak. Quasi alle bedrijven gebruiken schulden om te groeien. Dat noemen ze leveraging. Tesla heeft heel wat schulden en hou er rekening mee dat ze grote beloftes hebben gemaakt aan China voor de bouw van hun fabriek. Niet nakomen is de boel teruggeven en met de groeiende Chinese autoindustrie gaan ze echt niet twijfelen om die Amerikaanse concurrent een stevige opdoffer te verkopen .
Datzelfde (onderhevig zijn aan de autoriteit van de territoria waarin je fabrieken hebt staan) geldt voor VW en BMW met hun business in China, NAAST hun extreem hoge langlopende schulden, schulden die Tesla dus niet heeft.
Hun warchest is opgebouwd uit de verkoop van CO2-emissiekredieten. Die koek moeten ze meer en meer delen met anderen.
Absoluut niet het volledige verhaal, ze hebben in Q3 2023 nog 3 miljard bijgeschreven aan free cashflow gegenereerd uit hun automotive en energie business.
Ze zijn in geen 1 van de drie sectoren die jij opsomt pionier. FSD zit met moeite op niveau 2 terwijl er al genoeg concurrenten verder staan.
Hier kunnen we het prima oneens zijn.
Robotaxi's zijn voor iedereen, behalve de fans, een echte "running gag". Gaat het dit jaar zijn? Volgend jaar? Zeker en vast tweede helft 2025. Een gigaleugen van Musk en zeker als je weet dat hij jaren geleden die belofte had gemaakt met de boodschap dat de toen verkochte wagens alle technologie aan boord hadden om dat mogelijk te maken. En op de energiemarkt zijn er echt genoeg concurrenten die betere producten aanbieden.
Noem het een leugen omdat je het product nu nog niet ziet? Je kan Tesla kwalijk nemen dat ze hun eigen opgelegde deadlines niet halen, maar Tesla heeft in de laatste 10 jaar zoveel bizarre deliveries gerealiseerd dat ik niet denk dat ze dit idee droppen. FSD en Robot Taxis gaan er komen. Zelfs als jij dat een leugen noemt omdat jij denkt dat het te moeilijk is om te kunnen realiseren.
Qua robots zijn ze op dit moment geen concurrent voor Boston Dynamics en we hebben alleen Musk zijn woord (wat niks waard is) over de ongekende mogelijkheden die zijn robot gaat aanbieden. I call bullshit. BD heeft het moeilijk om voor hun knappe robots (en niet dat eerstejaars knutselwerk van Elon) een economisch verdienmodel uit te tekenen laat staan dat ieder huishouden een Teslabot gaat kopen.
Niet alleen Musk zijn woord, ik denk dat je de laatste paar updates hebt gemist?
https://www.youtube.com/watch?v=D2vj0WcvH5cEen bedrijf met een missie dat niet werkt voor winst? Waar haal je het vandaan? Tesla is een bedrijf met één doel: een zo hoog mogelijke aandelenkoers, iets waar je misschien ook van profiteert. Alle investeringen van Musk hebben als onderpand Tesla-aandelen. Van het moment dat de koers zakt onder een bepaald niveau, riskeert hij een margin call. De illusie van een techbedrijf actief in de auto- en energiesector met als einddoel een monopolie, is lachwekkend maar dat is waarop de waarde van Tesla is gebaseerd.
Je geloofd het niet en vind alles lachwekkend. Dat is je goed recht

Ga verder niet met je in discussie over subjectieve zaken.
Feit blijft dat deze misse sommigen wel enorm aanspreekt en dat deze mensen wel geloven in de missie. Deze mensen zijn kennelijk wel bereid te investeren in deze missie, hence de huidige koers.
[Reactie gewijzigd door procyon op 23 juli 2024 05:21]