In december begon PalmSource zonder veel lawaai met het verschepen van hun nieuw besturingssysteem, Palm OS 6, richting hun klanten. Veel was er echter nog niet bekend van deze nieuwe versie, behalve dat multitasking, beschermd geheugen, robuuste beveiliging en state-of-the-art multimediamogelijkheden in Palm OS 6 zijn ingebouwd. Het was even wachten, maar vandaag werd het nieuwe OS dan toch officieel aangekondigd door PalmSource.
De naam van het besturingssysteem is Palm OS Cobalt en zal eind dit jaar uitkomen. Dit OS is vooral bedoeld voor de zakelijke gebruikers. Voor de overige gebruikers komt PalmSource ook met een nieuw besturingssysteem, Garnet genaamd. Garnet is eigenlijk niks anders dan versie 5.4 van het huidige Palm OS 5.2.1. PalmSource heeft er voor gekozen om geen versienummers meer te gebruiken om te voorkomen dat de twee besturingssystemen met elkaar gaan concurreren. Op deze manier heeft de consument namelijk niet het idee dat hij, in het geval van Garnet, met een verouderd OS heeft te maken.
Cobalt voegt een hoop functionaliteit toe aan 5.2.1. Multitasking en multithreading worden ondersteund, applicaties kunnen in hun eigen beschermd geheugen draaien, er wordt tot 256MB RAM en ROM-geheugen ondersteund, er kan gebruik worden gemaakt van een hogere schermresolutie, het biedt betere beveiliging en meer multimediamogelijkheden die rechtstreeks uit BeOS afkomstig zijn. Daarnaast kunnen er met Cobalt ook meerdere netwerkverbindingen tegelijkertijd geopend worden. Garnet daarentegen blijft beperkt tot 128MB RAM en 16MB ROM-geheugen. Hogere schermresoluties zouden ook door Garnet ondersteund worden en de ondersteuning voor Bluetooth zou ook verbeterd zijn. Wanneer de eerste PDA's met Cobalt of Garnet uit zullen komen is echter nog niet bekend.