Palm heeft in een persbericht bekendgemaakt dat het bedrijf binnenkort Handspring overneemt. Zowel Palm als Handspring maken PDA's gebaseerd op Palm OS. Tegelijkertijd met de overname wordt PalmSource, het bedrijf dat Palm OS ontwikkelt en verkoopt aan PDA-makers, afgesplitst van moederbedrijf Palm. Volgens de twee bedrijven zijn vooral schaalvoordelen en grotere efficiëntie belangrijke redenen voor het besluit. Palm moet het vooral hebben van zijn sterke merknaam en distributiekanalen, terwijl Handspring een innovatieve productlijn heeft. Combinatie van distributienetwerk en kennis van technologie zal volgens de bedrijven leiden tot een beter bedrijfsresultaat en betere producten.
Beide PDA-fabrikanten zijn beursgenoteerd; na de overname zal ongeveer tweederde van de aandelen van het nieuwe bedrijf in handen zijn van de Palm-aandeelhouders en de rest in handen van de huidige Handspring-aandeelhouders. Tegen het einde van dit jaar moet de overname voltooid zijn en wordt een nieuwe naam voor het samengesmolten bedrijf bekendgemaakt. De huidige directeur van Palm, Todd Bradley, blijft directeur van het nieuwe bedrijf. Er worden twee business units gevormd: één rond handhelds en één rond smartphones. De laatste zal geleid gaan worden door de huidige directeur van Handspring, Jeff Hawkins. Deze is nu weer terug bij zijn moederbedrijf - in 1998 verliet hij samen met enkele anderen Palm om van start te gaan met Handspring:
"These two bold moves will serve as a powerful catalyst to transform the landscape of the handheld industry. The strategic choice of merging Handspring and the Palm Solutions Group of Palm will create the broadest portfolio and the most-experienced leadership team in the industry, fully capable of delivering value to customers, partners and shareholders. (...) And the spin-off of PalmSource will help grow the Palm Economy, attract additional licensees and unlock shareholder value."