Iets meer dan een jaar na de introductie van Yahoo Video heeft het internetbedrijf bekendgemaakt dat er een compleet nieuwe versie van de software online is geplaatst. Een van de opvallendste nieuwe features is de mogelijkheid zelf content te uploaden en te beheren via siteonderdeel MyStudio. Naast de content die op deze manier door gebruikers wordt aangeleverd, wordt de database van Yahoo Video gevoed met beeldmateriaal dat door enkele grote videoproducenten wordt gemaakt en met video's die door Yahoos crawler gevonden worden op het web. Nieuw is verder dat video's met een gezamenlijke oorsprong automatisch gecategoriseerd worden in zogeheten Channels. Verder is er een MyFavorites-pagina opgezet die gebruikt kan worden om channels en video's die gevonden zijn tijdens het zoeken te beheren. Een laatste nieuwe feature is de functionaliteit om content met anderen te delen. Bij verschillende siteonderdelen zijn rss-feeds gemaakt, zodat gebruikers makkelijk kunnen bijhouden wat er gaande is. Daarnaast kunnen lijstjes per e-mail en Yahoo Messenger verzonden worden. Met al deze verbeteringen hoopt Yahoo de concurrentie met onder meer Google, MySpace en YouTube beter aan te kunnen.