Ontwikkelaar Lionhead heeft ter gelegenheid van Microsofts X10-evement de eerste developer diary van Fable III vrijgegeven. In de video is de gameplay te bewonderen, en de makers geven uitleg over wat de speler te wachten staat.
Fable III wordt gebouwd met dezelfde engine als Fable II, zo blijkt duidelijk uit de video. De ontwikkelaar heeft zich, afgezien van wat optimalisatie van grafische effecten, niet op technische verbeteringen gericht, maar op het uitbreiden en verbeteren van de gameplay. Hoewel deel twee en drie uiterlijk op elkaar lijken, zou Fable III een geheel andere game zijn. Zo was al bekend dat de speler de rol aanneemt van de koning van Albion, en eerder vandaag maakte ontwikkelaar Peter Molyneux al bekend dat ervaringspunten en de gezondheidsbalk niet meer in het spel zullen zitten.
Het ontwikkelaarsdagboek biedt veel nieuwe informatie over Fable III. Een van de meest opvallende nieuwe features is de mogelijkheid om de 'ware aard' van een personage te tonen. Met een druk op de knop verschijnen er dan bijvoorbeeld grote vleugels op de rug van een spelkarakter. De veranderingen die deze 'extreme morphes' met zich meebrengen, hangen af van de manier waarop de speler zich in het spel gedraagt. Hetzelfde geldt voor de wapens van een personage: als een wapen herhaaldelijk voor goede of kwade doeleinden wordt gebruikt, zal de vorm en het uiterlijk van dat wapen meeveranderen met het personage.
In de video gaat Molyneux in op de mogelijkheid om zaken aan te raken. De ontwikkelaar noemt als voorbeeld de mogelijkheid om hand in hand te kunnen lopen met je in-game vriendinnetje. Hoewel Molyneux niet uitlegt hoe dit in zijn werk zal gaan, lijkt hij te verwijzen naar de Natal-ondersteuning die Fable III zal krijgen. Aanrakingen zullen ook een rol spelen bij het praten met, en in het bijzonder het overtuigen van, andere personages.
De video sluit af met een fragment waarin de held van het spel een van zijn vijanden aan zijn zwaard rijgt. Vechten zal in Fable III een belangrijke rol blijven spelen, zelfs zozeer dat het spel misschien een 18+-rating krijgt. Tegenover Computer and Videogames legde Molyneux uit dat het handhaven van de 16+-rating minder belangrijk was dan de gameplay: "Vechten is een belangrijk aspect en het was te moeilijk om het spel geschikt voor kinderen te maken zonder dat dat ten koste van de vrijheid in het spel zou gaan." Daarmee lijkt hij zich al bij een striktere leeftijdsclassificatie te hebben neergelegd. Fable III verschijnt in de periode voor de kerst, exclusief voor de Xbox 360.