Volgens een aantal Japanse magazines zal Microsoft binnenkort een vernieuwde Xbox op de markt zetten met de naam 'Xbox 1.5'. Deze Xbox wordt waarschijnlijk tegelijk met het Massive Multiplayer Online RPG-spel 'True Fantasy Live' gelanceerd en zal een stuk kleiner zijn dan het huidige ontwerp van de Xbox. Microsoft hoopt met True Fantasy Live de Japanse verkopen van de Xbox te stimuleren. De vernieuwde Xbox zou bovendien de reden zijn van het uitblijven van prijsverlagingen van de console in Japan. De prijs van de 'oude' Xbox zal namelijk al dalen wanneer de Xbox 1.5 op de markt verschijnt. Overigens zal de hardware in de Xbox 1.5 exact hetzelfde zijn als in de gewone Xbox; de vernieuwing ligt puur bij het uiterlijk.