De dagen van IBM als harddiskfabrikant lijken definitief voorbij, nu Hitachi voor iets meer dan twee miljard dollar het merendeel van IBM's activiteiten op het gebied van harde schijven heeft overgenomen, aldus X-Bit Labs. Zoals eerder is afgesproken, betaalt Hitachi nu 70% van het bedrag en wordt de rest verspreid over de komende drie jaar. Het nieuwe bedrijf, Hitachi Global Storage Technologies, zal zich vestigen in San Jose en zal plaats bieden aan ongeveer 24.000 werknemers waaronder 18.000 huidige mensen van IBM. Het nieuwe bestuur zal een samenvoeging zijn van topmensen van zowel IBM als Hitachi en zal als taak krijgen de zaak weer winstgevend te maken:
Hitachi estimates the new company may deliver approximately $5 billion in sales in fiscal year 2003, and will target annual sales of $7 billion by fiscal year 2006. IBM and Hitachi have each agreed to multi-year HDD supply commitments from the new company. Hitachi plans to make the storage solution provider profitable during the next fiscal year (ending April 2004), I believe, this requires extensive restructuring that first of all includes massive lay-offs and maybe outsourcing some of the activities.