Samsung investeert in partnerprogramma ASML

Samsung heeft aangekondigd dat het 276 miljoen euro investeert in de Nederlandse chipmachinefabrikant ASML. Ook koopt de elektronicafabrikant 3 procent van de aandelen in het Veldhovense bedrijf, voor een bedrag van 503 miljoen euro.

De investeringen van Samsung in de chipmachinefabrikant zijn mogelijk door een partnerprogramma van ASML. Daarvoor heeft het bedrijf 25 procent van de aandelen beschikbaar gesteld. Met het opgehaalde geld wil ASML een deel financieren van het onderzoek dat het uitvoert naar nieuwe chiptechnologie, waaronder de productie van 450mm-wafers, en naar de ontwikkeling van extreem-ultravioletlithografie.

Naast Samsung investeerden onlangs ook chipfabrikant Intel en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. in ASML. Intel wil stapsgewijs een bedrag van in totaal 3,3 miljard euro steken in ASML. In totaal hebben de drie partners van ASML 23 procent van de aandelen in handen gekregen. De chipmachinefabrikant heeft zelf nog een meerderheidsbelang.

Reacties (53)

[tweaker2010]

Dit zat er aan te komen. Bij de laatste aandeelhoudersvergadering is het Customer Co-Investment Program gelanceerd en nu heeft Samsung hier (na Intel) als klant van gebruik gemaakt:

Klanten wordt de mogelijkheid geboden om te investeren in ASML's Research & Development ("R&D") projecten om zo het risico van deze kostbare lange termijn investeringen te verdelen over de industrie. Klanten die investeringen toezeggen wordt de mogelijkheid geboden aandelen te nemen in ASML, wat hen in de gelegenheid stelt in de eventuele opbrengsten van deze investeringen mee te delen.
http://www.asml.com/.../asml_20120723_Aandeelhouderscirculaire_(final_version).pdf

[Reactie gewijzigd door tweaker2010 op 22 juli 2024 22:10]

[koraks243]

Dit was inderdaad geen vraag van 'of', maar 'wanneer'.

Dan blijft het een frappant fenomeen dat ASML erin slaag om haar klanten te laten ontwikkelen voor de producten die ze uiteindelijk zelf kopen. Natuurlijk, risicodeling over de keten, samen investeren - allemaal waar. Maar je moet je klanten toch maar zo ver krijgen dat ze daadwerkelijk een paar honderd miljoen op je rekening storten.

Het lijkt erop dat ASML succesvol haar klanten tegen elkaar heeft uitgespeeld. Stel je het scenario voor waarin geen enkele klant dit had gedaan. ASML had dan gewoon nog zelf het risico voor de ontwikkeling genomen (net zoals in de afgelopen 25-30 jaar). Was het bedrijf omgevallen om welke reden dan ook, dan had dat alle grote klanten geraakt. Immers, voor hun concurrentieel voordeel zijn ze allemaal afhankelijk van de technologie van ASML.

Daaruit volgt ook logischerwijs dat als eenmaal één klant investeert (in dit geval Intel; iemand moet de eerste zijn), dan zullen er meerdere volgen. Immers, andere klanten (dus concurrenten van Intel) kunnen het zich niet veroorloven om toegang tot de nieuwste technologie exclusief te laten zijn voor één van hun concurrenten.

Je kan dus stellen dat de grote truc van ASML (Meurice? V.d. Brink? Wennink? Wie was het genie hierachter?) is geweest om één klant zover te krijgen om te investeren - de rest zou immers voorspelbaar volgen.

Nog een interessante overweging: een van de redenen achter verticale disintegratie lijkt me toch het feit dat je een deel van je innovatierisico kunt afschuiven op een klant of leverancier. Na een jaar of 60 van verticale disintegratie op grote schaal, ziedaar wat er gebeurt: we gaan financieel weer integreren, door het risico te delen door de keten heen. Nog even en bedrijven gaan binnen ketens weer samenklonteren; koopt Apple Foxconn op, neemt Intel ASML over en koopt Unilever op grote schaal oliepalmplantages in Indonesië. Back to the future?

[Dreamvoid]

Gebeurt ook, en met name in recessies. Bedrijven zoeken veiligheid bij elkaar in partnerships etc. Zodra het economisch weer goed gaat willen juist alle ondernemende geesten weer alleen hun eigen bedrijf runnen - en vinden ze ook weer genoeg investeerders die risico willen nemen in kleine/startende bedrijven.

Je ziet hetzelfde ook op hele kleine schaal met zzp'ers - als er opdrachten genoeg zijn, dan wil iedereen eigen baas worden, wordt de spoeling dunner dan is een veilige baan bij een bedrijf met wat meer incasseringsvermogen toch wel erg aantrekkelijk.

[Reactie gewijzigd door Dreamvoid op 22 juli 2024 22:10]

[obimk1]

Ontwikkeling van 300 mm node was voor rekening van de tool ontwikkelaars (zoals ASML). Een aantal klanten hadden beloofd om grotere aantallen 300 mm systemen af te nemen zodat de tool ontwikkelaars sneller hun geïnvesteerde geld zouden terug zien. Om verschillende redenen is dat niet gebeurd en hebben de tool ontwikkelaars (ASML) veel van deze kosten voor hun rekening genomen.

Voor de volgende -kapitaal intensieve- node van 450 MM vraagt ASML VOORAF aan een aantal klanten voor een bijdrage. Daarnaast krijgen die grote klanten garanties vwb EUV platform ontwikkeling en implementatie van de 450mm roadmap.

[Verwijderd]

TSMC, Intel en Samsung kunnen zo productiecapaciteit claimen bij ASML, voor ASML is geen alternatief, dus ze moeten allemaal uit de zelde ruif eten.

[HesRuud]

ASML Produceert niet, ASML ontwikkeld en maakt alleen de machines. De productie doet samsung grootendeels zelf met een paar partners.

[Verwijderd]

Productiecapaciteit van hun steppers en scanners natuurlijk, niet dat ASML voor hun chips gaat bakken, dat spreekt voor zich lijkt mij.

[Dreamvoid]

Productiecapaciteit van de machines, niet productiecapaciteit van de chips

[Dreamvoid]

ASML heeft gewoon het geld niet om de enorme investeringen te doen in de volgende generaties procestechnologie - logisch dat je je grootste klanten als eerste vraagt om mee te doen.

[Verwijderd]

ASML wil gewoon dat de grootgebruikers gaan anticiperen in hun bedrijf, en zo het risico te delen.

Procestechnologie is het process om producten te maken, productie process, verpakkings lijn etc. Dus hoe je voor een product bijvoorbeeld als 'ontbijtkoek' een fabriek opzet om het in grote hoeveelheiden te produceren.

[Verwijderd]

Ik lees hierboven dat je niet je eigen aandeelhouder kunt zijn. Waarom zou dat niet kunnen of mogen? Een bedrijf als KPN koopt al jaren z'n eigen aandelen in. Dat is volkomen legaal en tevens een prima bescherming tegen vijandige overnames. Snappie?

[Dreamvoid]

Je kan je eigen aandelen wel inkopen, maar die aandelen hebben geen stemrecht, alleen geplaatste aandelen hebben stemrecht. Je koopt aandelen in als manier om cash uit te keren aan aandeelhouders, niet als bescherming tegen vijandige overnames (daarvoor gelden andere 'poison pill' constructies als preferente aandelen). Tenzij je die aandelen inkoopt en direct weer verkoopt aan bevriende investeerders, maar dan zijn het geen ingekochte aandelen meer.

In een voorbeeld een bedrijf met een werknemer, en met 5 geplaatste (normale) aandelen bij 5 personen: de aandeelhouders zijn voor 1/5e stemgerechtigd. Indien de aandeelhouders beslissen dat het bedrijf met zijn cash 1 aandeel terugkoopt, zijn er nog 4 personen die elk voor 25% eigenaar zijn. Het is niet zo dat die werknemer van het bedrijf dan ineens gratis en voor niets een stem heeft gekregen.

Les 1 corporate finance, zie Wikipedia, About.com

A company cannot own itself. The possession of treasury shares does not give the company the right to vote, to exercise pre-emptive rights as a shareholder, to receive cash dividends, or to receive assets on company liquidation. Treasury shares are essentially the same as unissued capital and no one advocates classifying unissued share capital as an asset on the balance sheet, as an asset should have probable future economic benefits. Treasury shares simply reduce ordinary share capital.

[Reactie gewijzigd door Dreamvoid op 22 juli 2024 22:10]

[Mijzelf]

Hè? Dus als ik mijn bedrijf op de beurs breng, en later koop ik alle aandelen terug, op één na, heeft dus de eigenaar van dat ene aandeel alles te zeggen over mijn bedrijf?

[Dreamvoid]

Nee, want *jij* hebt dan weer alle aandelen in je bedrijf.

Je haalt hier de eigenaar en het eigendom door elkaar

[Reactie gewijzigd door Dreamvoid op 22 juli 2024 22:10]

[Mellow Jack]

Ik hoop dat je, wanneer jij jou bedrijf op de beurs brengt, niet alle aandelen verkoopt Dan is het namelijk niet meer jou bedrijf en ben jij maar een werknemer

Maar de theorie klopt idd wel... of het regel technisch ook mogelijk is weet ik niet zeker

[Verwijderd]

Die eigen aandelen worden natuurlijk ondergebracht bij een bevriend administratiekantoor. Dat is een aloude en bekende truc. En dat administratiekantoor heeft wel degelijk stemrecht...

[Dreamvoid]

Maar dan zijn die aandelen niet door het eigen bedrijf teruggekocht, maar aan een derde partij verkocht.

[Dreamvoid]

Ik ken de constructie met certificaten - maar voor deze (in de meeste landen illegale) truc om het stemrecht uit aandelen te strippen moet weer expliciet toestemming zijn in de statuten plus toestemming van de aandeelhouders, en ook daar is het alsnog een (bevriende) derde partij die eigenaar is - niet het bedrijf zelf. En je moet ook nog een 'medeplichtige' met heel veel $$$ vinden die de certificaten aka aandelen-zonder-stemrecht wil kopen.

Niet voor niets raakt die truc steeds meer in onbruik.

[Reactie gewijzigd door Dreamvoid op 22 juli 2024 22:10]

[killercow]

Dat betekend ook meteen dat AMSL volgens samsung 16.7 Miljard euro waard is.
Kortom, bijna duizend euro per Nederlander.

[menke]

19 mijlard euro, als je de huidige koers vermenigvuldigt met het aantal aandelen:

$ 57.77 * 414 miljoen aandelen = $ 24 miljard

https://www.google.com/finance?client=ob&q=NASDAQ:ASML

[HesRuud]

Een mooie knipoog naar de nederlanders

[Dreamvoid]

Kortom, bijna duizend euro per Nederlander.

Dat zegt niet zoveel, aangezien ASML gewoon een private onderneming is...

[the_shadow]

Samsung investeert al langer in ASML: het is 1 van de beste klanten van het bedrijf. De eerste EUV machine werd door Samsung aangeschaft, puur om de concurrentie voor te blijven. Daar gaan ook leuke bedragen in om, zowel aan aanschaf, als aan support contracten.

[Reactie gewijzigd door the_shadow op 22 juli 2024 22:10]

[Minaaj]

Samsung, strooien met geld terwijl ze 1 miljard moeten "afleggen" aan Apple!
Recessie what! go samsung

Kan hier alleen maar om applaudiseren, en dan moet je ook nog in het achterhoofd houden dat ze 4miljard hebben geïnvesteerd in een Apple chip fabriek 5dagen geleden.

Samsung Austin Semiconductor is investing approximately $4 billion in a chip fab most famously used to manufacture custom processors for Apple’s iPhone and iPad lineup.

As AppleInsider’s Sam Oliver points out, the rather sizable investment is intended to bolster production of ARM-based chips used in smartphones and tablets - which is also getting a boost from a new $1.98 billion logic chip plant the electronics giant is currently building in South Korea. 



Despite an ongoing patent battle with Samsung, Apple heavily relies on Samsung to fab its indigenously designed processors for iOS devices. 



[Reactie gewijzigd door Minaaj op 22 juli 2024 22:10]

[Mellow Jack]

Ach je moet niet vergeten dat Samsung 1 van de grootste bedrijven ter wereld is en dat maar een selectief groepje mensen exact weet hoe groot ze zijn en hoeveel geld ze hebben

[Verwijderd]

Die fabriek in Austin heeft gewoon een niet exclusief contract voor de A5X, TSMC had graag dat contract ook gekeregen, maar ze konden niet leveren, te veel uitval. Dus is Samsung de enige die de A5X kan bakken op dit moment.

[watercoolertje]

Die recessie is juist in het voordeel van Samsung omdat ze de goedkoopste maar ook de bijna duurste telefoons en alles daartussen verkopen.

Maargoed die 4 miljard steekt Samsung in zichzelf, ze hebben dus geen 4 miljard in contant meer maar wel in bedrijfswaarde/assets.

[ron2010]

ben blij dat Samsung zo onrechtstreeks investeerd n onze Europese tewerkstelling in tegenstelling tot andere bedrijven die zich tot China wenden.

[Proxx]

is het ook niet dat veel van asml zijn tegnologie in china en dergelijk gebruikt gaat worden. dus in direct komt het daar toch weer terecht. wel goed voor onze economie trouwens dat is waar je op doelde denk ik.

[-Tom]

Ik denk dat hij met name bedoelde dat het om een werkelijke investering gaat, en niet een overname van een groot aandelenpakket teneinde veel invloed te krijgen in ons 'Nederlandse' ASML. Patriottisme ten top, persoonlijk ben ik er ook blij mee als 'Nederlandse' bedrijven ook in Nederlandse handen blijven. Overigens niet echt een hele liberale manier van denken.

[My-life]

Altijd weer trots dat ASML Nederlands is en zij zelf een meederheid van de aandelen bezitten .

[ShadowBumble]

Inderdaad iedere keer dat ik iets met ASML lees denk ik automatisch toch aan Nederlandse trots in die Markt.

[Nas T]

Je zou eens voor de gein moeten weten hoeveel buitenland er in het ontwikkelingsgedeelte zit. Maar die multiculturaliteit is dan ook weer Nederlands. Oh, en: Samsung is ook niet Nederlands.

Ik ben er trots op dat de fabrikage van machines niet naar het buitenland is gegaan en dat er in de regio Eindhoven genoeg kennis en personeel aanwezig is die dat mogelijk maakt.

Ik ben trouwens benieuwd of er misschien concurrentie komt voor de huidige wijze van lithografie en dat ASML daarom zich meer wilt binden met klanten.

[RielN]

Genoeg? Er is een akelig tekort...

[PcDealer]

Er worden veel expats ingezet om de benodigde kennis binnen te brengen.

[Dreamvoid]

Dat kan niet he, je kan niet je eigen aandeelhouder zijn Neem aan dat je bedoelt dat Nederlanders de meerderheid van de aandelen bezitten?

Edit: ASML heeft wel idd een 'poison pill' structuur waar een 3rd party stichting (bestuurd door vriendjes van de ASML directie) een preferent aandeel heeft, en zo beslissingen kan blokkeren die ongunstig zijn voor de huidige managers. Afhankelijk van je mening over de huidige managers is dat een goede of slechte zaak, maar het is in NL gewoon een legale constructie.

[Reactie gewijzigd door Dreamvoid op 22 juli 2024 22:10]

[erwinb]

hoezo niet?
Stel, ik ben een succesvol 1 mans bedrijf, dan ben ik zelf 100% eigenaar.
Als ik nu aandelen ga uitgeven kan ik best 75% zelf houden en 25% verkopen een een ander.
dan ben ik dus voor 75% aandeelhouder in mijn eigen bedrijf,

[Speleding]

ASML is beursgenoteerd: het is eigendom van de aandeelhouders, en die zijn waarschijnlijk maar voor een zeer klein percentage Nederlands. Dat is bij Shell/Philips/Unilever niet anders.

Leuk dat het hoofdkwartier hier staat, dat wel.

[RielN]

Je moest eens weten hoeveel Nederlandse innovatie daar uit het omringende MKB komt.

[Bilel]

Altijd weer trots dat Tweakers Nederlands is en zo'n geweldig mod-systeem heeft. Alle FIPO's moeten overdreven uitgebreid en informatief zijn voor een on-topic, behalve als ze een nationalistische boodschap hebben.

On-topic:
Of we hier nou zo blij mee moeten zijn, Intel en Samsung die weer een deel van een groot bedrijf bezitten. Wordt echt oppassen met die 2 bedrijven, vooral Intel dat momenteel al het het grootste deel van de Desktop CPU' s in bezit heeft. Laten we hopen dat ze het niet te goed doen op de mobiele markt. Ik zit namelijk niet te wachten nog een Apple in de markt, goede onderdelen tegen een overdreven hoge prijs.

[friend]

Je ziet het verkeerd, dit is de ultieme vorm van klantenbinding. De deelnemende bedrijven zullen, met de uit dit gefiniancierde onderzoek resulterende ASML apparatuur, natuurlijk een grote voorkeur hebben om deze en andere apparatuur van ASML te (blijven) betrekken.

[Jeroenneman]

Haha, in welke wereld leef jij?

Apple gebruikt net als alle andere grote bedrijven gewoon de goedkoopste arbeidskrachten. Of heb je Foxconn nog nooit in samenhang met Apple genoemd horen worden?

[donny007]

Er zouden juist meer bedrijven als Apple moeten zijn, goede producten voor een eerlijke prijs, ipv al die koreanen die apparaten op onze markt dumpen.

?

Max Havelaar maakt goede producten voor een eerlijke prijs, als in: eerlijk voor de fabrikanten en arbeiders.

Apple, samen met Dell, Acer, Cisco, Samsung, HP, Nintendo en tientallen andere hardwarefabrikanten gebruikt de slaven van Foxconn ed. Apple neemt er alleen iets meer winst op dan de rest.... eerlijker zijn ze zeker niet.

En ja, Apple en andere fabrikanten proberen wel iets aan de werkomstandigheden bij Foxconn te doen (pr), ze zullen echter niet overstappen op Amerikaanse productie en assemblage in eigen fabrieken. Onder de streep is het uiteindelijk duurder.

On-topic:
Dat Samsung (grote ARM-processorfabrikant en -gebruiker) investeert in ASML (wereldleider in chipmachines) is meer dan logisch. Hoe beter de chipmachines, hoe sneller, zuiniger, koeler en kleiner de processoren, Samsung kan op deze manier de ontwikkeling daarvan stimuleren en als een van de eerste een nieuwe chipgeneratie uitbrengen.

[Reactie gewijzigd door donny007 op 22 juli 2024 22:10]

[mad_max234]

Er zouden juist meer bedrijven als Apple moeten zijn, goede producten voor een eerlijke prijs, ipv al die koreanen die apparaten op onze markt dumpen.

Helemaal niks klopt er aan je zin. Apple hanteert top prijzen en productie van hun producten is alles behalve eerlijk, niet dat andere bedrijven het per definitie beter doen.

En noem al die Koreaanse bedrijven eens op, ik ken er maar 1 die actief is op onze markt.

En ik vind Apple niks beter dan andere merken in top segment, aantal van mijn kennissen hebben kapotte iPhone gehad, sommige meerdere keren terug moeten brengen ter reparatie. Vind beetje onzin om Apple boven rest uit te prezen, want elke top merk maakt gewoon kwalitatief goede telefoons en ze gaan allemaal wel eens stuk.

[Reactie gewijzigd door mad_max234 op 22 juli 2024 22:10]

[pkuppens]

Hoe Nederlands is Amsterdam?
Nog veel meer nationaliteiten.

Het is juist knap dat zo'n bedrijf over de hele wereld toppers weet te strikken.