Het in 1996 opgerichte bedrijf Liquid Audio, ontwikkelaar van muziek-uitwisseldiensten, verdeelt zijn vermogen onder de investeerders en heft zichzelf op. Iedere aandeelhouder krijgt 2,50 dollar per aandeel. Daarnaast wil men kijken of de bezittingen van het bedrijf verkocht kunnen worden. Oorspronkelijk was het de bedoeling dat Liquid Audio zou fuseren met groothandel Alliance Entertainment. Als voorbereiding hierop had Liquid Audio een deel van de belangrijke patenten, onder meer op gebied van DRM, aan Microsoft verkocht. Deze fusie is echter niet doorgegaan en het einde van het bedrijf is nu nabij:
Ursprünglich hatte Liquid Audio eine Fusion mit dem Großhandelsunternehmen Alliance Entertainment geplant. Doch nachdem sich Gegner des Zusammenschlusses im Vorstand durchsetzten, traten der CEO Gerald Kearby und Vizepräsident Robert Flynn -- beide Gründer des Unternehmens -- im November von ihren Posten zurück. Zur Vorbereitung der Fusion hatte Liquid Audio im Oktober einen Teil seiner Schlüsselpatente an Microsoft verkauft. Die Patente beziehen sich auf Entwicklungen im digitalen Rechtemanagement, den Transfer von digitaler Musik auf portable Player und Techniken zur regionalen Begrenzung digital vertriebener Musik.